做多股指期货基金价值

  • 时间:
  • 浏览:2
  • 来源:恒生股票配资,每日免费领取牛股,焦作股票开户,泸州炒股开户,融318,镇江网上炒股

基金如何估值?

这个问题问的很专业。

我从教材中截取的贴出来。

基金投资的资产分类很多,也有很多情况,下面都包括了,还挺复杂。

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。

从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值。

(三)估值的基本原则 1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。

估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化,应采用最近交易市价确定公允价值。

估值日无市价的,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。

有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等),应对最近交易的市价进行调整,以确定投资品种的公允价值。

2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

运用估值技术得出的结果,应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。

采用估值技术确定公允价值时,应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数,并应通过定期校验确保估值技术的有效性。

3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的,基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定,按最能恰当反映公允价值的价格估值。

(四)具体投资品种的估值方法 1.交易所上市、交易品种的估值。

通常情况下,交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收做多股指期货盘价)估值;交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值;交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。

交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量。

2.交易所发行未上市品种的估值。

(1)首次发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

(2)送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市价估值。

(3)首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市价估值。

(4)非公开发行有明确锁定期的股票,按下述方法确定公允价值: ①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应按以下公式确定该股票的价值: 式中:FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值; C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本(因 权益业做多股指期货务导致市场价格除权时,应于除权日对其初始取 得成本做相应调整); P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价; D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数; Dr——估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数(不含估值日当天)。

3.交易所停止交易等非流通品种的估值。

(1)因持有股票而享有的配股权,从配股除权日起到配股确认日止,如果收盘价高于配股价,按收盘价高于配股价的差额估值。

收盘价等于或低于配股价,则估值为零。

(2)对停止交易但未行权的权证,一般采用估值技术确定公允价值。

(3)对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值,需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。

目前,中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法,包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等,供管理人对基金估值时参考。

目前,有基金管理人参考“中证协基金估值指数”,采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。

4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值。

(五)计价错误的处理及责任承担 1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。

当估值或份额净值计价错误实际发生时,基金管理公司应立即纠正,及时采取合理措施防止损失进一步扩大。

当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时,基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。

因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。

(六)暂停估值的情形 当基金有以下情形时,可...

基金的价值、成长、配置是什么意思?

是区分基金投资风格的名词,分别为:价值型的基金通常都投资那些回报稳定的绩优蓝筹公司股票,或者说投资的是一些大盘绩优公司。

成长型的基金则通常会投资于经过认真分析后选择出来的,具有较好成长性的公司股票。

配置型基金也可以叫做混合偏股型基金或偏股平衡性基金,一般情况下这类基金的投资风格比较灵活,在股市处于牛市时其投资可倾向于股票投资,而股市处于熊市时则可适当加大对于债券或票据类的投资。

什么是投资基金的价值和报价?

这里涉及到三个概念:基金的价值、基金单位净值、基金报价 一 基金的价值 基金的价值主要由基金净资产的现有市场价值决定 基金也是一种证券,与其他证券一样,其内在价值也是指在基金投资上所能带来的现金净流量,但基金内在价值的确定依据与股票、债券有很大的不同。

股票债券的未来收益是可以预测的,因此,其价值取决于未来现金流量的现值。

而基金的未来收益是不可预测的。

投资基金不断变换投资组合对象,再加上资本利得是基金收益的主要来源,变幻莫测的证券价格波动,使得基金未来收益的预测不大现实。

既然未来不可预测,投资者能够把握的就是“现在”,因此,基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量。

这种目前的现金流量,就是基金净资产的现有市场价值。

二 基金单位净值 基金单位净值,是指在某一时点每一基金单位或基金股份所具有的市场价值。

是评价基金价值的最直观指标。

基金单位净值=基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额 其中,基金负债包括以基金名义对外融资借款以及应付给投资者的分红、应付给基金管理人的经理费等。

三 基金的报价 基金的报价理论上是由基金的价值决定的。

基金单位净值越高,基金的交易价格就越高。

但对于不同种类的基金,其报价又有所不同。

封闭型基金二级市场上交易价格, 由供求关系和基金业绩决定,围绕基金单位净值上下波动。

开放型基金的柜台交易价格, 开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础,通常采用两种报价形式:认购价(卖出价)和赎回价(买入价)。

基金认购价=基金单位净值+首次认购费 基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费 收取首次认购费的基金,一般不再收取赎回费。

四 基金投资的优缺点 基金投资的优点是: 1 能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益。

2 具有专家理财优势和资金规模优势。

基金投资的缺点是: 1 无法获得很高的投资收益 2 在大盘整体大幅度下跌的情况下,投资人可能承担较大风险。

基金的价值取决于什么?

一、基金的价值主要由基金净资产的现有市场价值决定。

基金也是一种证券,与其他证券一样,其内在价值也是指在基金投资上所能带来的现金净流量,但基金内在价值的确定依据与股票、债券有很大的不同。

股票债券的未来收益是可以预测的,因此,其价值取决于未来现金流量的现值。

而基金的未来收益是不可预测的。

投资基金不断变换投资组合对象,再加上资本利得是基金收益的主要来源,变幻莫测的证券价格波动,使得基金未来收益的预测不大现实。

既然未来不可预测,投资者能够把握的就是“现在”,因此,基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量。

这种目前的现金流量,就是基金净资产的现有市场价值。

二、基金价值是基金投资的体现,投资成功盈利,收益高,其价值就高,投资失败亏损,价值就低。

简单说,100块钱的基金,年投资收益±10%,其价值就是110元或90元,投资这100元基金的人,有的可能是115元买的,有的可能是85元买的。

基金的价格受供求影响偏离其时间价值,预期其价值高,买的人多,价格会大于其价值,反之,低于其价值。

价值型的基金通常都投资那些回报稳定的绩优蓝筹公司股票,或者说投资的是一些大盘绩优公司。

成长型的基金则通常会投资于经过认真分析后选择出来的,具有较好成长性的公司股票。

配置型基金也可以叫做混合偏股型基金或偏股平衡性基金,一般情况下这类基金的投资风格比较灵活,在股市处于牛市时其投资可倾向于股票投资,而股市处于熊市时则可适当加大对于债券或票据类的投资。

基金的价值体现在什么地方?请教啊

基金的内含价值是指在基金投资上所能带来的现金净流量。

但 是,基金内含价值的具体确定依据与股票、债券又有着很大的区 别。

基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量,这种目前的现金流量一般用基金的净资产价值来表示。

由于基金不断变换投 资组合,其未来收益较难预测,再加上证券投资收益是投资基金收益的主要来源,变幻莫测的证券价格使得对证券投资收益的准确预 计非常困难,因而基金的价值主要是由基金资产的现有市场价值决定。

基金单位净值是指在某一时点每一基金单位所具有的市场价 值,是评价基金价值的最直接的指标。

其计算公式是:基金单位净值=基金净资产价值总额基金单位总份数其中:基金净资产价值总额等于基金资产总额减去基金负债总额;基金负债总额包括以基金名义对外融资借款以及应付给投资人 的分红、应付给基金管理人的经理费等。

如何分析一只基金的投资价值

做多股指期货挑选一只牛基,投资者可以从以下几个方面着手: 基金的过往业绩 投资者了解基金以往的业绩是非常必要的,就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样,基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。

虽然考试成绩不是最好的指标,但却是最现实可用的指标,对于基金来讲也是如此。

需要注意的是,观察基金过往业绩的时候要与同类型的基金相比,否则“苹果和梨子”的比较是没有意义的,例如要将股票型基金和股票型基金相比,而不能把货币市场基金拿来与股票型基金比较。

同时还需要注意的是,不要仅仅比较基金的回报率,我们更要关注基金在为我们赚钱的同时让我们承担了多大的风险。

如果有两只基金的收益率比较接近,那么我们一般会去选择那只波动相对较小风险不大的基金。

基金的持仓结构 基金实质上是基金公司提供给投资者的理财服务,但这一服务是通过证券组合的形式表现出来的,因为基金也要买股票、债券。

那么,我们通过基金的证券组合可以看到基金在投资风格上的很多特点,例如我们通过一些统计学上的方法,可以区分出一只基金它所持有的股票到底是大盘价值类股票居多呢,还是更加青睐小盘成长类股票。

从证券组合的变动情况,可以看出基金在日常运作中的特点,例如仓位的轻重、持股的集中度以及资产的周转率等等,都可以反映出基金的投资风格。

当然,更直接的方法,是把基金的十大重仓股列出来,一一加以评判,从这些股票的潜力来判断近期基金的表现。

基金经理 投资者挑选基金时,不仅要了解基金的历史回报与风险,基金由谁管理即基金经理在管理组合中的作用也不容忽视。

基金经理手握投资大权,决定买卖的品种和时间,对业绩的优劣起着举足轻重的作用,他自身的投资理念和思路对基金的运作有着深远的影响。

这么关键的一个人物,投资者该如何去关注呢?我们认为可以从几个方面入手,首先可以从基金经理以往管理的业绩表现入手,这是比较容易得到的数据,可以反映其整体实力和投资风格,这些数据越多、跨越的时间越久,越能够说明问题。

其次查看基金经理的从业经验,如果基金经理曾经做过深入的基本面研究,从事投资之后又经历过市场的牛熊转变,这样的经历会使基金经理在管理基金时受益非浅。

最后还要关心基金经理的职业操守。

为什么要关注这一点,是因为投资者购买基金实际上是购买了基金经理的投资服务,基金经理受我们之托来帮我们理财,在这种关系当中信任是最重要的。

如果基金经理我们不能信任,谈何托付?因此,投资者要关心自己所依靠的基金经理,有没有被监管部门处罚的记录等等。

基金公司 基金在运作当中不可避免地处于基金公司这个大环境之中,基金经理在管理思路和方法上或多或少会受到来自公司管理层的影响,因此基金公司也是选择基金时需要考虑的对象之一。

我们主要关心基金公司以下几个方面的问题,公司整体实力如何,旗下基金是否普遍表现较好。

除了投资管理水平,我们还要看看这家公司在投资者服务上的水平如何,是不是以客户为中心,是不是为客户创造了尽可能的便利。

此外,公司的内部管理是否规范,股东是否能够提供支持,也是非常重要的。

通过以上几个方面选好基金之后,还要看看这只基金是否适合自己,基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与自己的目标相符。

在基金投资上,没有最好,只有最合适的,投资者需谨记。

另外,买了基金不等于就可以高枕无忧了,我们仍然需要定期关注,但不需要很频繁,每个季度结合基金的季度报告来就可以了,综合分析基金的表现之后再决定是否对基金进行操作。

基金价格是怎么算出来的

基金净值的确认 基金管理人应每日对基金资产估值。

基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算,基金托管人负责进行复核。

基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金资产净值并以加密传真等方式发送给基金托管人。

基金托管人对净值计算结果复核确认后,以双方确认的方式传送给基金管理人,由基金管理人对基金净值予以公布。

基金当日净资产市值/基金当日总份额

基金的单位价值是怎么计算过来的

基金资产净值是指在某一基金估值时点上,按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额,该余额是基金单位持有人的权益。

按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。

单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值。

单位基金资产净值计算的公式为: 单位基金资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数 其中,总资产是指基金拥有的所有资产(包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等)按照公允价格计算的资产总额。

总负债是指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用,应付资金利息等。

基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

基金估值是计算单位基金资产净值的关键。

基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具,如股票、债券等,由于这些资产的市场价格是不断变动的,因此,只有每日对单位基金资产净值重新计算,才能及时反映基金的投资价值。

基金资产的估值原则如下: 1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算,该日无交易的,按照最近一个交易日的收市价计算。

2、未上市的股票以其成本价计算。

3、未上市国债及未到期定期存款,以本金加计至估值日的应计利息额计算。

4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时,基金管理人依照国家有关规定办理。

封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格;与此不同,开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。